Ποια είναι η διαφορά μεταξύ διαπιστευμένων και μη διαπιστευμένων επενδυτών;


Απάντηση 1:

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ένας διαπιστευμένος επενδυτής πληροί ένα από τα ακόλουθα κριτήρια:

  • Τουλάχιστον $ 200.000 εισόδημα με προκαταβολή σε κάθε ένα από τα δύο τελευταία χρόνια με την προσδοκία να κερδίσουν τουλάχιστον 200.000 δολάρια σε αυτό το φορολογικό έτος ή τουλάχιστον $ 300.000 σε έσοδα σε pretax βάση σε κάθε ένα από τα δύο τελευταία χρόνια με την προσδοκία να κερδίζουν τουλάχιστον 300.000 δολάρια σε αυτό το φορολογικό έτος αν παντρευτείτε και καταθέτετε φόρους από κοινού ή τουλάχιστον 1 εκατομμύριο δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία εκτός των ιδίων κεφαλαίων στην κύρια κατοικία σας

Άλλες χώρες μπορεί να έχουν την έννοια του διαπιστευμένου επενδυτή, για τον οποίο τα κριτήρια είναι πιθανόν διαφορετικά από αυτά που αναφέρονται παραπάνω.


Απάντηση 2:

Σύντομη απάντηση: πόσα χρήματα έχουν.

Το άρθρο 501 (a) (5) και (6) του Reg D ορίζει διαπιστευμένο επενδυτή για ιδιώτες: Βασικά καθαρή αξία 1 εκατομμυρίου δολαρίων ή εισόδημα 200.000 δολαρίων για δύο προηγούμενα έτη, με την επιφύλαξη ορισμένων κανόνων ορισμού και υπολογισμού.

(506) (α) (5) Κάθε φυσικό πρόσωπο του οποίου η ατομική καθαρή αξία ή η καθαρή κοινή αξία με τον σύζυγό του υπερβαίνει τα 1.000.000 δολάρια. (I) Εκτός από τα προβλεπόμενα στην παράγραφο (α) (5) (ii) για σκοπούς υπολογισμού της καθαρής θέσης σύμφωνα με την παρούσα παράγραφο (α) (5): (Α) Η πρωταρχική κατοικία του ατόμου δεν συμπεριλαμβάνεται ως περιουσιακό στοιχείο · (Β) Χρέωση που εξασφαλίζεται από την κύρια κατοικία του ατόμου, μέχρι την εκτιμώμενη εύλογη αγορά η αξία της αρχικής κατοικίας κατά τη στιγμή της πώλησης των χρεογράφων δεν συμπεριλαμβάνεται ως υποχρέωση (εκτός εάν το ποσό του οφειλόμενου οφειλόμενου ποσού κατά τη στιγμή της πώλησης των χρεογράφων υπερβαίνει το υπόλοιπο 60 ημέρες πριν από την ημερομηνία αυτή, ως αποτέλεσμα της απόκτησης της αρχικής κατοικίας, το ποσό της υπέρβασης αυτής συμπεριλαμβάνεται ως υποχρέωση). και (Γ) Η χρέωση που εξασφαλίζεται από την πρωταρχική κατοικία του ατόμου πέραν της εκτιμώμενης δίκαιης αγοραίας αξίας της πρώτης κατοικίας κατά τη στιγμή της πώλησης των χρεογράφων περιλαμβάνεται ως υποχρέωση · (ii) Το στοιχείο α) (5) (i) του παρόντος τμήματος δεν θα εφαρμόζεται σε οποιοδήποτε υπολογισμό της καθαρής θέσης ενός ατόμου που πραγματοποιείται σε σχέση με την αγορά κινητών αξιών σύμφωνα με το δικαίωμα αγοράς αυτών των κινητών αξιών, υπό την προϋπόθεση ότι: (Α) Το εν λόγω δικαίωμα κατέχεται από το πρόσωπο τον Ιούλιο 20, 2010 · (Β) Το πρόσωπο που έχει πιστοποιηθεί ως διαπιστευμένος επενδυτής βάσει της καθαρής θέσης κατά τη χρονική στιγμή κατά την οποία αποκτήθηκε το εν λόγω δικαίωμα. και (Γ) Το πρόσωπο που κατείχε τίτλους του ίδιου εκδότη, εκτός του εν λόγω εκδότη, στις 20 Ιουλίου 2010.

(6) Κάθε φυσικό πρόσωπο που είχε ατομικό εισόδημα άνω των 200.000 δολαρίων σε κάθε ένα από τα δύο τελευταία έτη ή κοινό εισόδημα με τον σύζυγο του εν λόγω προσώπου πέραν των 300.000 δολαρίων σε κάθε ένα από αυτά τα έτη και έχει εύλογη προσδοκία να φθάσει στο ίδιο επίπεδο εισοδήματος κατά το τρέχον έτος.


Απάντηση 3:

Τα ακριβή κριτήρια που πρέπει να θεωρηθούν ως διαπιστευμένοι επενδυτές διαφέρουν από χώρα σε χώρα. Εν συντομία, οι διαπιστευμένοι επενδυτές αναφέρονται σε εύπορους ιδιώτες και οργανισμούς με άδεια χρήσης, π.χ. εισηγμένες εταιρείες, τράπεζες, ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες κλπ. Η Wikipedia ανέφερε τα κριτήρια για ορισμένες χώρες.

Διαπιστευμένος επενδυτής - Wikipedia

Για τα άτομα, το κριτήριο που θεωρείται διαπιστευμένο είναι μάλλον επιφανειακό. Τις περισσότερες φορές, το μόνο που έχει σημασία είναι πόσα χρήματα κερδίζετε ή έχετε. Εάν πληροίτε αυτές τις προϋποθέσεις, είστε διαπιστευμένοι. Εάν δεν το κάνετε, τότε είστε μη διαπιστευμένοι (ή λιανικοί). Δεν έχει σημασία αν ένας πλούσιος άνθρωπος πήρε όλο τον πλούτο του από ένα τυχερό λαχείο και δεν ξέρει απολύτως τίποτα για επενδύσεις. Θεωρείται ακόμη διαπιστευμένος. Από την άλλη πλευρά, κάποιος που έχει διδακτορικό δίπλωμα στη χρηματοδότηση / τις επενδύσεις και κατανοεί την πολυπλοκότητα των αγορών αλλά δεν πληροί τα κριτήρια του $ $ $ είναι ακόμα μη διαπιστευμένος.

Οι κύριες ανησυχίες των ρυθμιστικών αρχών είναι με την ικανότητα του ατόμου να κοιτάζει και να διαχειρίζεται τους δικούς του κινδύνους. Έχοντας χαρακτηριστεί διαπιστευμένο, υποθέτετε αυτόματα ότι διαθέτετε πόρους και μέσα για να κατανοήσετε τους κινδύνους που ενέχονται και να επενδύσετε σε εναλλακτικά προϊόντα. Αυτό παρέχει στους διαπιστευμένους ανθρώπους πρόσβαση σε εναλλακτικά προϊόντα τα οποία δεν είναι διαθέσιμα στους τυπικούς λιανικούς.

Αυτό το όφελος όμως έρχεται σε τιμή. Οι διαπιστευμένοι άνθρωποι δεν έχουν την ίδια ρυθμιστική προστασία που παρέχεται στους ιδιώτες επενδυτές. Για παράδειγμα, το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που συνιστά και πωλεί προϊόντα στο λιανικό εμπόριο υποχρεούται να κατανοεί την οικονομική κατάσταση των λιανικών προσώπων, τους στόχους κ.λπ. για να καθορίσει τη βάση πριν από την κατάλληλη σύσταση προϊόντος. Αυτό μπορεί να παρακαμφθεί για τους διαπιστευμένους επενδυτές.

Αλλά οι κανονισμοί πάντα εξελίσσονται. Για παράδειγμα, η Σιγκαπούρη θα επιτρέψει σε εκείνους που ικανοποιούν τα διαπιστευμένα κριτήρια να επιλέξουν εάν θέλουν να θεωρηθούν ως διαπιστευμένοι ή όχι μέσω διαδικασίας συμμετοχής. Φυσικά, όσοι επέλεξαν να μην συμμετάσχουν θα θεωρηθούν ως λιανικοί και δεν θα είναι σε θέση να επενδύσουν σε εναλλακτικά προϊόντα.


Απάντηση 4:

Ψήφισα ήδη εδώ την απάντηση του David Friedman. Είναι 100% σωστός.

Και σκέφτηκα ότι θα προσθέσω ότι αυτή η ορολογία είναι από το αμερικανικό νόμο περί τίτλων και τους συναφείς κανονισμούς που χρονολογούνται από τη δεκαετία του 1930. Έχουν εγκριθεί νόμοι για την πρόληψη της απάτης. Η κυβέρνηση έκανε την αμφισβητήσιμη υπόθεση ότι οι άνθρωποι που έχουν κάποιο ελάχιστο επίπεδο πλούτου είναι εξ ορισμού «πολύπλοκοι» και δεν είναι πιθανόν να είναι θύματα απάτης.

Η διαφορά στην πράξη, στις ΗΠΑ, είναι ότι η ρύθμιση των ιδιωτικών επενδύσεων είναι πολύ διαφορετική. Οι νεοϊδρυόμενοι που πραγματοποιούν επενδύσεις από άτομα που είναι διαπιστευμένοι επενδυτές έχουν γενικά καλύτερη νομική κατάσταση (λεπτομέρειες εξαρτώνται από τις ιδιαιτερότητες) από εκείνους που λαμβάνουν επενδύσεις από άτομα που δεν είναι διαπιστευμένα.

α2α